2 λόγοι για τους οποίους το SoFi Technologies είναι αγορά, 1 λόγος για να είστε προσεκτικοί

Πριν Τεχνολογίες SoFi (ΣΟΦΙΑ -4,72%) ανέφερε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, λίγοι επενδυτές ήθελαν να επενδύσουν σε αυτή τη μη αγαπημένη χρηματοπιστωτική εταιρεία μέσα σε ένα δεινό οικονομικό περιβάλλον. Ωστόσο, τα πρόσφατα αναφερθέντα κέρδη της εταιρείας άλλαξαν τη γνώμη ορισμένων επενδυτών.

Ακολουθούν δύο λόγοι για τους οποίους ορισμένοι επενδυτές ενδιαφέρονται τώρα για τις Τεχνολογίες SoFi και ένας λόγος για τον οποίο θέλετε να είστε προσεκτικοί.

1. Λόγος αγοράς: Η SoFi αρχίζει να εκμεταλλεύεται τον τραπεζικό χάρτη

Αφού η SoFi έλαβε ρυθμιστική έγκριση για να γίνει τραπεζική εταιρεία χαρτοφυλακίου νωρίτερα το 2022, επωφελήθηκε με τρεις τρόπους:

Πρώτον, απέκτησε τη δυνατότητα να χρησιμοποιεί τις τραπεζικές καταθέσεις της για τη χρηματοδότηση δανείων, μια πηγή χρηματοδότησης με χαμηλότερο κόστος. Ως αποτέλεσμα του χαμηλότερου κόστους, μπορεί τώρα να οδηγήσει σε αυξημένο καθαρό περιθώριο επιτοκίου ή αυξημένη απόδοση δανείου – ένα τεράστιο όφελος σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων.

Δεύτερον, η εταιρεία χρησιμοποιεί ένα μοντέλο κέρδους επί της πώλησης για τον δανεισμό της, όπου συνάπτει δάνεια και τα πουλά είτε ως ολόκληρα δάνεια είτε μέσω τιτλοποίησης. Ωστόσο, επειδή τώρα λειτουργεί τράπεζα, η SoFi έχει περισσότερα περιθώρια για να διατηρήσει αυτά τα δάνεια στον ισολογισμό της για μεγαλύτερες περιόδους, κερδίζοντας περισσότερους τόκους.

Τέλος, μπορεί να επενδύσει τυχόν αυξημένα κέρδη από την επιχείρηση δανεισμού σε αύξηση των ετήσιων ποσοστιαίων αποδόσεων στους λογαριασμούς όψεως ή ταμιευτηρίου του, προσελκύοντας έτσι ακόμη περισσότερους καταθέτες και υψηλότερα μέσα υπόλοιπα λογαριασμών.

2. Λόγος αγοράς: Ισχυρά βασικά στοιχεία

Το SoFi λειτουργεί σε τρεις τομείς: δανεισμός, τεχνολογική πλατφόρμα και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Όλοι τα πήγαν σχετικά καλά σε αυτή την τρομερή οικονομία.

Ο τομέας των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών αύξησε τα καθαρά έσοδα 288% κατά το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους στα 49 εκατομμύρια δολάρια.

Τα πιστωτικά προϊόντα, το μεγαλύτερο τμήμα εσόδων της, αύξησαν τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα κατά 38% από το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους στα 297 εκατομμύρια δολάρια.

Το τμήμα της τεχνολογικής πλατφόρμας μπορεί να έχει τις καλύτερες μακροπρόθεσμες δυνατότητες. Το τρίτο τρίμηνο του 2022, η SoFi αύξησε το τμήμα τεχνολογίας της κατά 69% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο φτάνοντας τα 84,8 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα. Αυτή η πλατφόρμα εξυπηρετεί την αγορά του banking-as-a-service (BaaS) πουλώντας υπηρεσίες ψηφιακής τραπεζικής σε άλλες εταιρείες και τράπεζες fintech. Εάν ο στόχος της εταιρείας να γίνει “[Amazon Web Services] Το AWS της fintech αναπτύσσεται ευνοϊκά, αυτό το τμήμα θα μπορούσε να γίνει η μεγαλύτερη επιχείρηση του SoFi όταν όλα ειπωθούν και γίνουν.

Οι ισχυρές επιδόσεις και στα τρία τμήματα οδήγησαν το SoFi να ξεπεράσει τις προσδοκίες των αναλυτών για τα έσοδα και τα κέρδη, το δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κορυφής και κατώτατης γραμμής. Επιπλέον, αύξησε την καθοδήγησή της για το σύνολο του έτους για τρίτη φορά φέτος – ένα σημάδι ότι αυτή η τράπεζα fintech είναι ένα διαφορετικό κτήνος από τις ταλαιπωρημένες χρηματοπιστωτικές εταιρείες όπως π.χ. Νεόπλουτος (UPST -2,48%), Ρομπέν των Δασών (NASDAQ: HOOD)και Λεμονάδα (LMND 1,39%).

Σε αντίθεση με πολλές εταιρείες fintech που επικεντρώνονται μόνο σε μία χρηματοοικονομική υπηρεσία, η SoFi ξεχωρίζει ως ενιαίο κατάστημα για όλες τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε μία ψηφιακή πλατφόρμα.

Πηγή εικόνας: SoFi Technologies

Η ελκυστικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου μιας στάσης για τους επενδυτές είναι η ευκαιρία να πραγματοποιήσουν διασταυρούμενες πωλήσεις στους πελάτες. Και η SoFi κατασκευάζει και πουλά επιθετικά νέα προϊόντα. Το τρίτο τρίμηνο, η SoFi πρόσθεσε 635.00 νέα προϊόντα για συνολικά 7,2 εκατομμύρια προϊόντα – ένα εντυπωσιακό 69% σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Το cross-selling, ή το merchandising ενός διαφορετικού προϊόντος σε έναν υπάρχοντα πελάτη, είναι μια τακτική που αυξάνει την αξία διάρκειας ζωής του πελάτη (LTV) και μειώνει το κόστος απόκτησης πελατών (CAC). Οι επενδυτές του SoFi βασίζονται στις σημερινές επιθετικές επενδύσεις σε νέα προϊόντα για να αποδώσουν μακροπρόθεσμα μέσω της αυξημένης LTV και του χαμηλότερου CAC που οδηγεί σε τελική κερδοφορία.

Τέλος, μια μελέτη της PwC δείχνει ότι μια μεγάλη και αυξανόμενη πελατειακή βάση ενδιαφέρεται για το Internet banking. Αυτό το αυξανόμενο ενδιαφέρον και η αυξανόμενη ευκολία με την υιοθέτηση του Internet banking οδηγεί σε τεράστια αύξηση των μελών. Το SoFi έχει τώρα 4,7 εκατομμύρια μέλη – αυξημένα κατά 424.000 μέλη ή 61% σε σχέση με πέρυσι, οδηγώντας σε αύξηση εσόδων 56% από έτος σε έτος το τρίτο τρίμηνο.

Ένας λόγος για να είστε προσεκτικοί

Στα τέλη Αυγούστου, ο Πρόεδρος Μπάιντεν αποκάλυψε το σχέδιό του για τη διαγραφή φοιτητικών δανείων, το οποίο θα είχε τερματίσει το μορατόριουμ των φοιτητικών δανείων στις 31 Δεκεμβρίου 2022, με τις πληρωμές να ξεκινούν εκ νέου τον Ιανουάριο του 2023. θα φέρει ένα νέο κύμα φοιτητικής αναχρηματοδότησης που θα ωφελήσει τη SoFi μέχρι το τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2022.

Ωστόσο, στις 10 Νοεμβρίου 2022, ένας ομοσπονδιακός δικαστής στο Τέξας μπλόκαρε το πρόγραμμα διαγραφής φοιτητικού δανείου. Την κίνηση ακολούθησε απόφαση του Όγδοου Περιφερειακού Εφετείου, το οποίο επίσης μπλόκαρε το σχέδιο. Κατά συνέπεια, οι πολιτικοί ειδήμονες αναρωτιούνται τώρα εάν ο Μπάιντεν θα παρατείνει ξανά το μορατόριουμ στα φοιτητικά δάνεια, εισάγοντας αβεβαιότητα για το πότε οι φοιτητές θα πρέπει να εξοφλήσουν το χρέος τους. Ως αποτέλεσμα αυτού του άγνωστου, οι φοιτητές ενδέχεται να εξαιρεθούν από την αναχρηματοδότηση φοιτητικού δανείου, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει μικρότερη δημιουργία φοιτητικού δανείου για το SoFi.

Το πρόβλημα είναι ότι η πρόβλεψη της εταιρείας για ολόκληρο το έτος υποθέτει μια άνοδο στις προελεύσεις φοιτητικών δανείων στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2022. Ως αποτέλεσμα, το SoFi θα μπορούσε να υπολειτουργήσει από την καθοδήγησή του για ολόκληρο το έτος, εάν αυτή η άνοδος δεν εμφανιστεί.

Αν και αυτή η εταιρεία έχει ένα λαμπρό μέλλον, μόνο επενδυτές με ανεκτικότητα κινδύνου που γνωρίζουν τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους θα πρέπει να διασκεδάζουν να επενδύσουν στην εταιρεία.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *